譽帆科技擬IPO募資5.44億元，用于城市管網(wǎng)運維服務(wù)等項目

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2023年7月25日，上海譽帆環(huán)境科技股份有限公司（簡稱：譽帆科技）公布IPO招肟書，計劃在深圳證券交易所主板上市，本次發(fā)行股數(shù)不超過26,730,000股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25%，募集資金總額為5.44億元，保薦機構(gòu)為中信證券。

譽帆科技是一家為政府相關(guān)主管部門和管線權(quán)屬單位提供智慧城市地下管網(wǎng)修復(fù)的高新技術(shù)企業(yè)和國家級專精特新“小巨人”企業(yè)。公司運用CCTV、機器人設(shè)備、專業(yè)軟件和先進的非開挖修復(fù)技術(shù)服務(wù)于排水管道維護領(lǐng)域，并致力于打造這一領(lǐng)域的完整產(chǎn)業(yè)鏈。

公司是承接排水管道檢測評估、專項調(diào)查和非開挖修復(fù)的服務(wù)商，也是專業(yè)提供排水管道維護設(shè)備及材料的供應(yīng)商。隨著國家對智慧城市與地下管網(wǎng)管理維護的重視，該領(lǐng)域的政策也在不斷完善，由初期的大量建設(shè)轉(zhuǎn)為提出新要求，達到精細化修復(fù)、數(shù)字化管理、智能化運營的綜合目標(biāo)。針對新形勢下的發(fā)展趨勢，公司已成為集技術(shù)研發(fā)、方案設(shè)計、實施、維護、產(chǎn)品銷售等多項服務(wù)為一體的綜合性服務(wù)商。

公司近三年的財務(wù)數(shù)據(jù)如下：

本次IPO募集資金的具體用途如下：

投資者在考慮投資譽帆科技時，應(yīng)充分考慮公司的業(yè)務(wù)模式、市場前景、財務(wù)狀況等多方面因素，做出理性的投資決策。風(fēng)險主要包括以下幾個方面：

公司及其子公司在不同時間段都被認定為高新技術(shù)企業(yè)，享受15%的優(yōu)惠稅率，并在不同時間段享受不同比例的研發(fā)費用稅前加計扣除政策。 根據(jù)相關(guān)公告，公司新購置的設(shè)備、器具在2022年10月1日至2022年12月31日期間允許一次性全額在計算應(yīng)納稅所得額時扣除，并允許在稅前實行100%加計扣除。 若未來國家相關(guān)稅收優(yōu)惠政策發(fā)生改變，或公司不能持續(xù)被認定為高新技術(shù)企業(yè)，則存在無法享受稅收優(yōu)惠政策進而影響經(jīng)營業(yè)績的風(fēng)險。 公司主營業(yè)務(wù)成本主要包括服務(wù)采購、人工成本和材料成本等，并受市場供求關(guān)系影響，可能出現(xiàn)價格波動風(fēng)險。 應(yīng)收賬款占比較高，可能導(dǎo)致公司應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬的風(fēng)險，并對公司盈利能力和資金運營狀況產(chǎn)生不利影響。 公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額存在較大波動，受行業(yè)特性和客戶特性影響。未來可能因業(yè)績下滑、應(yīng)收賬款快速增長或客戶經(jīng)營惡化等因素導(dǎo)致現(xiàn)金流量凈額出現(xiàn)負數(shù)。 公司的主營業(yè)務(wù)毛利率存在波動，并受到市場競爭影響。隨著市場競爭加劇，毛利率可能面臨下降風(fēng)險。

本文源自：金融界

作者：觀察君

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