券商晨會(huì)精華 | Mate 60 Pro上線有望催化國(guó)產(chǎn)供應(yīng)鏈

【資料圖】

昨日大盤早盤小幅低開(kāi)后震蕩走高，午后股指總體維持強(qiáng)勢(shì)震蕩，三大股指均漲超1%，創(chuàng)業(yè)板指收漲2.82%。截至收盤，滬指漲1.20%，深成指漲2.17%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.82%。北向資金全天凈賣出6.8億元。隔夜美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲0.85%，納指漲1.74%，標(biāo)普500指數(shù)漲1.45%。

在今日的券商晨會(huì)上，華金證券指出，Mate 60 Pro上線有望催化國(guó)產(chǎn)供應(yīng)鏈;中信建投認(rèn)為，政策底再次明確，科技中報(bào)風(fēng)險(xiǎn)落地;中信證券認(rèn)為，化債工作持續(xù)推進(jìn)，把握城投化債機(jī)遇。

華金證券：Mate 60 Pro上線有望催化國(guó)產(chǎn)供應(yīng)鏈

華金證券指出，華為Mate 60 Pro定位安卓高端旗艦，催化國(guó)產(chǎn)供應(yīng)鏈。根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈研究，智能手機(jī)半導(dǎo)體芯片主要包括AP處理器芯片、BP基帶芯片、攝像頭芯片、存儲(chǔ)芯片、射頻芯片，BMS芯片(包括charger/電荷泵快充/無(wú)線充/電池保護(hù)/電量計(jì)等)、音頻馬達(dá)驅(qū)動(dòng)芯片、顯示觸控芯片、指紋識(shí)別芯片等。Mate 60 Pro 12+512GB版本定價(jià)為6999元，卡位高端層級(jí)，Mate 60系列產(chǎn)品發(fā)布有望帶動(dòng)國(guó)產(chǎn)安卓手機(jī)高端品牌崛起。當(dāng)前半導(dǎo)體處于周期底部，由于整體消費(fèi)終端需求低迷，供應(yīng)鏈備貨較為謹(jǐn)慎，IC設(shè)計(jì)公司經(jīng)歷了從去年Q3開(kāi)始的去庫(kù)，當(dāng)前庫(kù)存水位已經(jīng)逐漸恢復(fù)常態(tài)，隨著新機(jī)的陸續(xù)發(fā)布有望刺激下游需求的提升。

中信建投：政策底再次明確 科技中報(bào)風(fēng)險(xiǎn)落地

中信建投指出，繼政治局會(huì)議定調(diào)后系列活躍資本市場(chǎng)組合拳近日再度出臺(tái)，預(yù)計(jì)后續(xù)仍會(huì)有相應(yīng)經(jīng)濟(jì)托底政策出臺(tái)，預(yù)計(jì)穩(wěn)地產(chǎn)相關(guān)政策概率較大。展望后期：1、科技板塊左側(cè)逢低布局。隨著中報(bào)業(yè)績(jī)雷風(fēng)險(xiǎn)整體基本披露完畢、出清，科技板塊最差業(yè)績(jī)中報(bào)基本落地，預(yù)計(jì)三季度開(kāi)始邊際逐步改善，整體產(chǎn)業(yè)周期目前海外均給出四季度反轉(zhuǎn)的指引，明年行業(yè)有望實(shí)現(xiàn)確定性增長(zhǎng)，AI產(chǎn)業(yè)鏈高景氣雙位數(shù)高增概率較大。2、關(guān)注其他三季度有望逐步步入旺季的板塊，主要集中在風(fēng)電、軍工(訂單有望Q3末落地)、高端白酒;3、CXO等相關(guān)板塊有望在美債利率見(jiàn)頂以后迎來(lái)周期反轉(zhuǎn)。

中信證券：化債工作持續(xù)推進(jìn) 把握城投化債機(jī)遇

中信證券指出，落實(shí)到城投策略方面，未來(lái)隨著各地方化債工作的進(jìn)一步鋪開(kāi)，城投市場(chǎng)仍有較多參與價(jià)值和挖掘機(jī)會(huì)。2023年以來(lái)，城投市場(chǎng)非標(biāo)輿情相對(duì)較多，且市場(chǎng)對(duì)于地方債務(wù)問(wèn)題的關(guān)注度較高，但隨著“一攬子化債政策”的提出和化債措施的逐步推進(jìn)，城投公開(kāi)債券市場(chǎng)出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性違約的概率較低，整體風(fēng)險(xiǎn)處于可控區(qū)間。當(dāng)前隨著市場(chǎng)的不斷發(fā)展成熟，點(diǎn)狀輿情對(duì)地區(qū)估值和利差的實(shí)質(zhì)性沖擊相對(duì)有限，但也需要警惕輿情過(guò)度發(fā)酵導(dǎo)致估值有所波動(dòng)。因此短期內(nèi)在以穩(wěn)定區(qū)域做打底的同時(shí)，建議關(guān)注受益于化債政策利好的省市區(qū)縣，而長(zhǎng)期可以關(guān)注部分受到估值錯(cuò)殺影響且債務(wù)化解較為積極的地區(qū)的投資價(jià)值。

關(guān)鍵詞：