籌劃跨界鋰電池一年，中元股份7.7億定增終止，發生了什么？

文 | 張佳儒

8月28日收盤，中元股份報價6.07元，漲1.85%，總市值29.19億元。今日早間，中元股份公告，公司決定終止向特定對象發行股票（定增）事項。

(資料圖片)

定增事項的主要內容是什么？

根據中元股份此前公告，公司擬向洛陽正浩新能源科技合伙企業（有限合伙）（以下簡稱“洛陽正浩”）發行股票不超過1.44億股（含本數），擬募集資金總額不超過7.72億元（含本數），用于年產20萬噸高性能鋰離子電池負極材料一體化建設項目。

這不是一起簡單的定增事項，定增預案發布時間是2022年8月29日。定增事項是中元股份易主方案的一部分，也是籌劃跨界鋰電池的重大動作。

根據當時公告，通過“股權轉讓+表決權委托+定增”的組合拳，洛陽華世成為中元股份新控股股東，徐軍紅成為新實際控制人。

如今，定增事項終止了，對中元股份影響是什么？籌劃跨界鋰電池一年又發生了什么？

2022年凈利潤下滑90%，公司擬跨界鋰電池

資料顯示，中元股份主營業務是智能電網業務、醫療健康業務。年度業績來看，2019年至2022年，中元股份營收保持增長，增速在3%至5.5%之間，凈利潤波動較大，其中2021年增長95%，到了2022年下滑90%。

對于2022年凈利潤下滑，中元股份解釋，因公司參投基金公允價值變動減少凈利潤約700—950萬元，上年同期參投基金公允價值變動增加凈利潤6904.80萬元。參投基金公允價值的變動不具有穩定性。

2023年上半年，中元股份實現營業收入1.75億元，同比增長13.60%，凈利潤2926.64萬元，同比扭虧為盈。

就在凈利潤大幅下滑的2022年，中元股份發生了實控人變更，也邁出了跨界鋰電池的步伐。

2022年8月25日，洛陽華世新能源科技有限公司（以下簡稱 “洛陽華世”）與鄧志剛、王永業等五名股東簽署《股份轉讓協議》，五名股東擬將其持有的中元股份的961.6萬股股份（占公司總股本的2.00%）轉讓給洛陽華世。

同時，王永業、尹健等八位一致行動人與洛陽華世簽訂《表決權委托協議》，將其持有的中元股份共計9955萬股股份（占公司總股本20.70%）對應的表決權委托給洛陽華世。《表決權委托協議》生效后，公司實際控制人變更為徐軍紅。

同樣是2022年8月25日，中元股份董事會審議通過了定增相關的議案，公司擬向洛陽正浩發行不超過1.44億股（含本數），募集資金總額（含發行費用）不超過7.72億元（含本數）。

數據顯示，2022年6月以來，中元股份總股本均是4.81億股，1.44億股占總股本的29.99%。

洛陽華世、洛陽正浩與徐軍紅是什么關系？根據披露，洛陽正浩由洛陽華世對外投資設立且擔任執行事務合伙人的有限合伙企業，雙方均由徐軍紅控制。

根據定增預案，7.72億元募集資金，擬用于年產20萬噸高性能鋰離子電池負極材料一體化建設項目（一期10萬噸/年），該項目總投資34.43萬元。

項目盈利能力（一期）來看，中元股份披露，項目年均稅前利潤8.89億元，年均稅后凈利潤7.56億元。

定增事項終止，鋰電池項目布局存懸念

易主和定增事項后續如何進展？

2022年9月24日，中元股份發布完成股份轉讓暨公司控制權變更的公告稱，洛陽華世在公司擁有表決權股份的數量合計為1.09億股，占公司的表決權比例為 22.70%，成為公司控股股東。徐軍紅持有洛陽華世66%的股份，公司的實際控制人已變更為徐軍紅。

由于定增事項沒有完成，洛陽華世和徐軍紅持有公司股權比例并不高。根據2023年半年報，洛陽華世持股2%，徐軍紅持股僅1.32%。

如今，中元股份又公告定增終止。至于終止原因，公司解釋，鑒于鋰電池負極材料行業實際狀況、外部市場環境變化、結合公司自身實際情況及戰略規劃等諸多因素，本次發行已無法較好地達到發行目的。

那么，定增終止對中元股份影響是什么？

首先，經營上，中元股份經營計劃受影響。5月16日的業績說明會上，中元股份列示了2023年公司經營計劃，第一個計劃為：在充分準備的基礎上推進新能源鋰電池負極材料項目建設，公司前期已披露定增事項，擬拓展新能源鋰電池負極材料領域。

此前的定增預案中，中元股份表示，本次發行后，公司將進一步開拓業務領域，加快轉型升級速度。隨著募投項目的順利實施，公司的產品及服務結構將進一步優化，增加高性能鋰離子電池負極材料，公司業務布局也將更為合理。

隨著定增計劃終止，中元股份業務擴展節奏受影響。

其次，股權結構上，徐軍紅作為實控人持股比例仍較小。中元股份不超過30%股份的定增發行對象是徐軍紅控制的洛陽正浩，定增終止，洛陽正浩不會認購公司股權，徐軍紅間接持股不會增加。

從定增預案發出到終止，中元股份籌劃跨界鋰電池這一年發生了什么？

鋰離子電池負極材料行業來看，海通證券研報顯示，自2022年以來，多家企業不斷加碼鋰電負極投產，根據SMM，截至2023年3月公布的負極擴產項目產能已有1900多萬噸，產能過剩較為明顯。

5月份的投資者關系活動表中，有投資者問，鋰電池負極就目前形勢來看，產能過剩，你們還要繼續投入嗎？

中元股份高管回復，公司將根據實際情況決定向特定對象發行股票事項，如有重大進展，將按照有關規定及時履行信息披露義務。

鋰電池負極材料項目，是徐軍紅入主中元股份后，為推進公司業務轉型的重大項目，項目總投資34.43億元，如今7.72億元的定增募資終止，鋰電池負極材料項目未來何去何從？是個懸念，未來消息我們將保持關注。

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