區(qū)塊鏈金融 被貼上“封條”的比特幣礦場

一年多來，李欣的礦場再沒響動過。

這家位于四川甘孜州某水電站旁的礦場，數(shù)米高的鐵架鱗次櫛比，上面擺放萬余臺鞋盒大小的機器，以前機器開動時，綠光不時跳動，就像狼的眼睛一樣。

李欣曾在這里“挖出”上億財富。但整個2018年，比特幣狂跌77%，市值蒸發(fā)1.6萬億人民幣。截至4月25日，比特幣價格徘徊在5410美元。在幣價長期低迷后，雖有回暖跡象，但挖幣的收益仍無法覆蓋電費。權(quán)衡一番后，他決定關(guān)閉礦場。

2018年11月，全球三大礦池之一的F2Pool創(chuàng)始人毛世行表示，受到價格下跌和哈希率下跌影響，約有60-80萬名礦商倒閉。

形勢更嚴(yán)峻的是，政府對挖礦的監(jiān)管日益趨嚴(yán)。發(fā)改委4月8日發(fā)布《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄(2019年本，征求意見稿)》，將“虛擬貨幣‘挖礦’活動(比特幣等虛擬貨幣的生產(chǎn)過程)”列為“淘汰類”產(chǎn)業(yè)。

這也給虛擬貨幣礦工敲響了一記警鐘。

清華大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院區(qū)塊鏈金融研究中心主任何平表示，國家發(fā)改委明確把虛擬貨幣挖礦列為淘汰產(chǎn)業(yè)，因為它們是高耗能產(chǎn)業(yè)，挖礦不能給社會帶來任何價值。但是，挖礦只是列為淘汰產(chǎn)業(yè)，并不是說必須關(guān)閉，它主要受市場影響，當(dāng)價格足夠高的時候，挖礦成本就可以被覆蓋，那就有利可圖。

但李欣稱，這個政策是從國家層面出臺，它更具有指導(dǎo)意義。未來，各級地方政府可能出臺一系列具體政策，對挖礦管理更嚴(yán)，所以這個政策出臺可能是件小事，也可能是件大事。

自礦場關(guān)停后，李欣覺得錢像流水一樣在流失，這也是危險的征兆。“你看我，只是一名普通玩家，雖然兜里有一個億，但我有時會從夢中驚醒，擔(dān)心這些錢有一天永遠地離我而去。”

關(guān)停礦場

在李欣看來，如果礦場被出售，這意味礦主徹底離開幣圈。

但他是個“樂觀”的幣圈人。2018年，李欣暫時關(guān)閉礦場，留下部分人員照看礦機，而他卻四處旅游，閑云野鶴般生活。

他后來聽圈里人說，在新疆、東北和內(nèi)蒙古等地，不少中小型礦場都在出售，礦機規(guī)模約在5000臺。

某二手買賣平臺的商戶說，他主要回收全國各地壞掉、論斤賣的礦機，然后再把礦機賣出去。他稱，不同機型，售價不同，如果只是挖幣，對其他要求不高的話，礦機最便宜價格僅100元左右。

他還稱，和他建立良好合作關(guān)系的幾家礦場，入不敷出，有些礦場瀕臨死亡，不僅礦機待售，連礦場也在尋找下家。“大家都知道，現(xiàn)在行情不好，雖然虛擬貨幣的價格有點回暖，但機器一開動就是錢，挖幣的收益仍然沒有辦法覆蓋電費。”

李欣坦言，幣價低迷，礦池小，算力不足，這才是導(dǎo)致礦場關(guān)掉的主要原因。

2018年，比特幣價格走低，一天內(nèi)，下跌12%;一月內(nèi)，暴跌42%;一年內(nèi)，狂跌77%，市值蒸發(fā)1.6萬億人民幣。

不僅是虛擬貨幣投機者，炒幣公司也面臨倒閉危機。

新三板上市公司毅航互聯(lián)在2017年因為炒幣獲利頗豐，但在2018年，毅航互聯(lián)投資在幣市收益幾乎為0。這直接導(dǎo)致其凈利潤大跌257%，從2017年同期盈利151萬元到虧損239萬元。

虛擬貨幣大跌，這也讓李欣始料未及。

“我非常關(guān)注幣圈價格和走勢，一旦風(fēng)吹草動，我們都有相應(yīng)調(diào)整，但是這次真的是在預(yù)料之外。”李欣說。

在張欣看來，作為虛擬貨幣的兩大莊家，比特幣價格下跌，這跟澳本聰與吳忌寒算力大戰(zhàn)有關(guān)系。

“有人說，這不就是兩個人打架嘛，怎么可能有這樣明顯降價，但我認(rèn)為，這非常有可能，他們兩個人的算力占了全球一半。”

但李欣仍然在堅持，他始終相信虛擬貨幣的價格會反彈并不斷上漲，最終帶來新一輪繁榮。他說，幣圈也是有周期的，有漲有跌，跌了還會漲回來。“我個人覺得，2019年是反彈的一年。”

瘋狂幣價

時間倒回到十年前，世界上第一批比特幣被挖出，這種由一個代號為“中本聰”的人設(shè)計的虛擬貨幣正式誕生。

依據(jù)中本聰?shù)脑O(shè)計，比特幣的總量被固定在2100萬以內(nèi)。計算難度會不斷上升，獎勵隨之不斷減少。

彼時，比特幣默默無聞，1美元能兌換1309個比特幣。

2019年初，比特幣度過10周歲生日的時候，它的“身價”已經(jīng)瘋漲200萬倍。

比特幣單價突破歷史高點的時間是在2017年12月中旬，當(dāng)時比特幣的最高價格接近2萬美元高位，其總市值超過3千億美元。

比特幣的市值從0到千億美元，僅僅花了7年時間，這與一些企業(yè)相比是一個傳奇，亞馬遜努力了將近20年才達到這個成績，而蘋果公司則是31年。

比特幣成了很多投資人一夜暴富的夢想。

“挖幣就像挖金礦一樣。”李欣說，獲取比特幣的過程被稱為“挖礦”，挖礦的參與者就是“礦工”。

礦工通常可以被分為三類：虛擬貨幣熱潮中的投機者，掌握相關(guān)資源的偶遇者，以及信仰強烈的信徒。

如今，比特幣的價格從2017年12月17日的最高點，回落了超過70%，但在中國這個匯集了全球70%的挖礦產(chǎn)能的國家里，一些礦工仍然堅持不懈。

李欣就是擁躉者之一。他說，比特幣像印鈔機一樣，投資回報率相較其它領(lǐng)域更高，礦機放在那里，看得見摸得著，錢第二天就打到你的賬戶了。“假如你在2015年左右入市，現(xiàn)在可能擁有上億資產(chǎn)。”

摩根大通的研究顯示，2018年四季度，全球生產(chǎn)一個比特幣的成本約為4060美元。若以這一水平衡量，2019年一季度，呈橫盤震蕩趨勢的比特幣在成本價上下波動，一直到4月初意外大漲20%之后，礦工們才實現(xiàn)了盈利。

十年間，比特幣由最初的小眾產(chǎn)品不斷發(fā)展，從生產(chǎn)交易到應(yīng)用，形成了一個頗為完整的產(chǎn)業(yè)鏈。

在李欣看來，炒幣屬于最低端玩家，也常被人稱為“韭菜”，他們承擔(dān)了幣圈最大風(fēng)險，但又很難獲得收益。

李欣說，如果炒幣的人說他炒幣賺錢了，那他可能是騙你的。“我認(rèn)識炒幣的人，反正沒有人賺錢，他們都是投機客，根本不去想更深層次問題。”

比炒幣人更高級的是礦長。李欣稱，如果你成為了礦長，你就能規(guī)避一定投機風(fēng)險，從而實現(xiàn)穩(wěn)定收益。

李欣認(rèn)為，礦場的建立不屬于投機，而是公司經(jīng)營行為，礦場的盈利邏輯是通過投入成本，最終獲得收益。

“時間退回到2013年，我會選擇成為一名礦機制造商。”李欣說，當(dāng)時礦機技術(shù)簡單，效率很低，不需太高成本，你就可以介入，但現(xiàn)在這樣的機會沒有了，不管是嘉楠耘智還是比特大陸，他們每年在芯片上投入上億資金，基本擁有了行業(yè)壁壘。”李欣說。

在李欣看來，掌控了礦機的制造技術(shù)，就意味著掌控了算力，但算力再高，也只是玩家，并不能制定規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)。

“吳忌寒和澳本聰是全世界鼎鼎有名的算力大亨，他們就像賭博，但再厲害的賭徒，也可能會輸。”

“但你開賭場，輸錢的概率就小。”李欣說，幣圈最高端的玩家是交易平臺，平臺不一定最賺錢，但他們風(fēng)險最小，一本萬利。

李欣說，交易所不被政府強制關(guān)停，它可能是產(chǎn)業(yè)鏈中最穩(wěn)定盈利的一環(huán)，但不同環(huán)節(jié)都有嚴(yán)格門檻，這個門檻就是資本。

昂貴電力

曾在北京工作多年的李欣，在短時間內(nèi)賺取人生第一桶金。

2000年，他第一份工作是IT行業(yè)，他每月工資2萬多，那時北京二環(huán)房價不過幾千。創(chuàng)業(yè)前，李欣經(jīng)過數(shù)年財富積累，拿出60萬存款，加上朋友40萬，對比特幣一番研究后，決定開礦場。

對于“礦場”來說，電力是永久性的投入，也是“挖礦”的根本，電費占礦場90%的成本。

讓李欣困惑的是，礦場究竟建在哪里。他說，一線城市肯定不行，這些城市的電力很多都從外省輸送過來，不僅電力不穩(wěn)定，價格貴。他認(rèn)為，礦場一定要建在偏遠地方，而且緊鄰發(fā)電廠。

起初，李欣有幾個比較關(guān)注的選址，首先是黑龍江，地處深山老林，位置空曠，附近建有諸多民營小型發(fā)電站。然后他又考慮到內(nèi)蒙古，那里電力價格相對較低，第三個是四川。

李欣最終把礦場定址在四川。他說，自己和合伙人都是四川人，在自己的老家開設(shè)礦場更方便。此外，礦場的選址地處偏遠農(nóng)村，水資源豐富，大多數(shù)電廠是水利發(fā)電，電力更穩(wěn)定，而且成本低。

“我和幾家小型水電廠協(xié)商的時候，也見到幾家同樣打算建立礦場的同行。一番商談，我們在甘孜州郊區(qū)找到一家水電廠，那里‘廢電’多，價格便宜，雇傭村民成本也低。”李欣說。

在李欣看來，水電成本比火電低，比風(fēng)電穩(wěn)定。另外，水電廠會產(chǎn)生大量“廢電”，礦場可以把“廢電”集中利用，提升利用效率，減少浪費。

何平稱，礦場是虛擬貨幣產(chǎn)業(yè)最基礎(chǔ)的設(shè)施，礦場的分布取決于挖礦的能源成本，也就是電力成本。未來，礦場會集中于成本比較低的地方。

能源價格比較服務(wù)網(wǎng)站PowerCompare研究顯示，2017年用在比特幣“挖礦”上的電量超過29.05太瓦時(1太瓦時為1億度電)，居然超過了全球159個國家的年均用電量。

摩根士丹利在2018年初給出數(shù)據(jù)，挖比特幣成本大約三分之一來自電費，2018年比特幣乃至其他數(shù)字貨幣的挖礦用電需求將達到120-140萬億瓦時。根據(jù)國際能源署2015年的數(shù)據(jù)，阿根廷全國一年的用電量也才不過125萬億瓦時。

媒體曾報道，一座3000臺礦機的小型礦場，每個月可以給水電站帶來超過100萬元的收入。

但緊鄰水庫，風(fēng)險自然相對較高。李欣的朋友張毅也在四川開礦場，為降低成本，他把礦場建在河床上。起初，他沒在意，有次連下幾天大雨，礦場就被水沖了。

當(dāng)時，李欣去幫忙撈礦機，一旦水進入這些電子產(chǎn)品，那就有短路可能，他們只能撈起來后，放在平地上晾曬，但有些村民把礦機隨意丟掉了。這次損失超過百萬。

在李欣看來，這次朋友礦場發(fā)生意外，損失只是小事，這些錢賺回來很容易。他更擔(dān)心的是，比特幣價格持續(xù)走低，挖幣的收益無法覆蓋成本。

如今，李欣關(guān)停礦場，長期在外旅游。“我在等待，等另一個風(fēng)口到來，但不管幣圈還是鏈圈，很難再有2015年那樣好的投資機會了。”

稅收“模糊”

在創(chuàng)建礦場的時候，李欣的礦場和商貿(mào)企業(yè)運作模式一樣。

他說，礦場采用這種公司模式經(jīng)營，能幫助礦場減輕風(fēng)險，也方便和電廠談判。“你通過公司名義去談，更容易拿到較低的電價和土地。”

李欣也稱，他聽說中小型礦場不是以公司方式運作，而是直接買礦機挖幣，挖出的幣放進自己賬戶。“怎么說呢，虛擬貨幣的稅非常模糊。”

“我們把比特幣放進錢包，稅務(wù)局也不知道究竟采集多少幣，賺多少錢。”李欣說，如果稅務(wù)局來查，很多同行把資金轉(zhuǎn)到網(wǎng)絡(luò)上，甚至是暗網(wǎng)，根本沒法追查。

在虛擬貨幣起勢之前，只有美國一家早早定下了要對虛擬貨幣進行征稅的基調(diào)。

2014年3月，美國認(rèn)定了虛擬貨幣屬于財產(chǎn)，使用虛擬貨幣支付，需要同其他財產(chǎn)支付上報同樣的15%資本利得稅，但真正收稅的，寥寥無幾。2018年上半年，美國國稅局再次發(fā)布報告稱，虛擬貨幣交易與其他形式的財產(chǎn)一樣需要納稅，納稅人要將虛擬貨幣的收入，納入年度納稅申報表之中。

在美國先行的背后，緊跟著的是日本。2017年，日本國稅廳宣布將虛擬貨幣交易所取得的資本收益判定為“雜項收入”。2018年7月底，號稱“全民炒幣”的韓國政府發(fā)表了“2018年稅務(wù)法律改政案”，表示將對第四產(chǎn)業(yè)技術(shù)投資公司進行征稅。其中，區(qū)塊鏈，量子電腦等次世代技術(shù)和創(chuàng)業(yè)，以及金融科技公司最多可獲得40%的稅務(wù)減免。但減免對象中不包括加密資產(chǎn)買賣與中介行業(yè)(虛擬貨幣交易所)。對于虛擬貨幣交易所的征稅將于2019年開始實施。

此外，英國、俄羅斯、南非、委內(nèi)瑞拉、加拿大、巴西等多個國家，無論是將虛擬貨幣視為無形資產(chǎn)、投資品種、運營資金，還是尚未未定義，這些國家總有辦法提到稅收層面，有著各自不同的稅收區(qū)間與政策。

何平認(rèn)為，未來，政府對挖礦行為的立法和稅收，取決于對虛擬貨幣的看法。如果政府不認(rèn)為虛擬貨幣是一個有價值的創(chuàng)新行為，不允許虛擬貨幣在國內(nèi)流通交易，那么礦機挖礦自然不能帶來社會價值，所以立法取決于政府對虛擬貨幣的看法，這個問題不解決，礦場的定位就不清晰，怎么監(jiān)管或怎么收稅就沒法討論。

“淘汰”產(chǎn)業(yè)

事實上，在比特幣行業(yè)“野蠻生長”的同時，我國針對比特幣監(jiān)管的政策法規(guī)，主要有2013年12月和2014年3月，中國人民銀行等五部委發(fā)布的《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險的通知》和《關(guān)于進一步加強比特幣風(fēng)險防范工作的通知》。

2017年11月，央行副行長、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組組長潘功勝召開過重點地區(qū)金融辦主任整治工作座談會，就虛擬貨幣“挖礦”、場外交易和“出海”等事宜進行討論，包括讓比特幣等虛擬貨幣“挖礦”產(chǎn)業(yè)有序退出。

2018年1月2日，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室向各地下發(fā)文件，要求積極引導(dǎo)轄內(nèi)企業(yè)有序退出比特幣挖礦業(yè)務(wù)，并定期報送工作進展。

2018年4月23日，央行宣布所有ICO平臺和比特幣交易已經(jīng)安全退出中國市場。

2019年4月8日，國家發(fā)展和改革委員會發(fā)布《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄(2019年本，征求意見稿)》(下稱《征求意見稿》)，涉及鼓勵類、限制類、淘汰類三個類別的產(chǎn)業(yè)活動。“挖礦”活動(比特幣等虛擬貨幣的生產(chǎn)過程)就在淘汰類類別中。

《征求意見稿》顯示，未標(biāo)淘汰期限或淘汰計劃的條目為國家產(chǎn)業(yè)政策已明令淘汰或立即淘汰的產(chǎn)業(yè)活動，虛擬貨幣“挖礦”活動也在其中。主要原因在于挖礦行為耗費大量電力，屬于高能耗低效能產(chǎn)業(yè)。

當(dāng)天，比特幣價格聞聲下跌，最大跌幅達到4.23%。

(應(yīng)采訪者要求，文中李欣為化名)