大額現金分紅分光凈利潤，監管追問：錢去哪兒了？！

來源 | 深藍財經

(資料圖)

作者 | 何劍嶺

近日，上交所官網信息顯示，蘇州長城精工科技股份有限公司就主板IPO申請，回復了交易所的審核問詢函。

擬融資9.58億元

上交所信息顯示，長城精工由國金證券保薦，2023年4月2日IPO申請被受理。交易所于4月26日進行首輪審核問詢，8月17日公司及保薦機構進行了回復。

值得注意的是，長城精工報告期內存在連續大額現金分紅的情況，累計金額與同期歸母凈利潤相差無幾，交易所也對分紅款的去向保持關注。此外，長城精工也是國家級大基金關注的對象，同時也熱衷于對外投資。

1

大額分紅分光凈利潤引來監管關注

招股書顯示，長城精工是一家專業從事軸承相關產品研發、生產、銷售和服務的先進制造業企業，專注于為國內外客戶提供高品質軸承相關產品及應用解決方案。主要產品包括球軸承、滾子軸承、非標軸承等各類型軸承產品，此外，公司還提供軸承套圈等機械零部件產品。

連續大額現金分紅

從財務數據來看，公司報告期內的扣非歸母凈利潤保持上升趨勢，2020年同比增長22%，2021年又同比大增78%。值得注意的是，公司近近期保持著連續大額分紅，2020年分紅4500萬元，占同期歸母凈利潤的72%；2021年分紅1.05億元，占同期歸母凈利潤的95%；2022年1-9月分紅9237萬元，占同期歸母凈利潤的123%。

累計起來看，2020年到2022年9月的現金分紅達到2.4億元，而同期歸母凈利潤為2.48億元，基本上把利潤全部分光光。

對此，交易所在審核問詢函中也表示關注，并要求說明大額現金分紅資金的去向。

交易所要求說明大額現金分紅資金的去向

在對審核問詢函的回復中，長城精工詳細列出了分紅金額在100萬元以上的錢款用途。其中，實控人朱克明累計獲得分紅4378萬元，主要用于歸還借款，繳納股權出資款項、支付股權轉讓款及相關個人所得稅，家庭收支等。

主要用于智能化制造改造項目

此次IPO，長城精工擬募資9.58億元，主要用于軸承智能化制造、智能化改造等項目，另外用2億元來補充流動資金。

2

兩大國有股東持股

招股說明書顯示，朱克明直接持有長城精工886.5237萬股股份，通過恒潤投資、蘇州恒悟、蘇州恒資以及蘇州恒升間接控制公司4,205.8304萬股股份，合計控制公司5,092.3541萬股股份，合計控制長城精工股份比例為62.0178%，系公司實際控制人。

國家制造業基金和高端裝備產業基金持股

值得注意的是，常熟發投、國家制造業基金和高端裝備產業基金也在長城精工的股東名單之中，分別持有3.4%、3.3%和3.3%的股份，均在2022年8月增資入股。其中，前兩者是國有股份股東。

招股書顯示，常熟發投的實際控制人是常熟市財政局，常熟市國有資本投資運營集團有限公司是其100%持股的大股東。國家制造業基金全稱是國家制造業轉型升級基金股份有限公司，股東包括財政部、國開金融有限責任公司、中國煙草總公司、中國保險投資基金二期等。高端裝備產業基金全稱是通用技術高端裝備產業股權投資（桐鄉）合伙企業（有限合伙），國家制造業基金持股30%。

3

股權投資獲益頗豐

值得注意的是，長城精工也是一個“投資理財小能手”，股權投資、私募基金、公募基金、銀行理財都有購買，而且算下來賺得還不少。

股權投資是理財的大頭

在對審核問詢函的回復中，長城精工羅列了公司的投資理財情況。

報告期內，公司購買了5只股票型或混合型公募基金，合計金額在53萬元左右；購買了3只銀行理財產品，合計金額4000萬元左右；購買了6只私募基金，合計金額1400萬元左右。

最大的一筆投資則是對江蘇通潤裝備科技股份有限公司（通潤裝備，002150）的股權投資，2020年投入近6000萬元，2022年達到了1.23億元。

通潤裝備近3年日K線圖

從通潤裝備近年的股價走勢來看，長城精工這筆股權投資可能賺得不少。通潤裝備2007年在深市主板上市，主營金屬工具箱柜業務、機電鈑金、輸配電控制設備業務。2020年和2021年，通潤裝備的均價在6元/股左右。2022年11月，通潤裝備公告擬重組納入光伏儲能資產，從11月16日起連拉11個漲停板，在2023年1月最高漲至32元/股左右，之后震蕩回落，目前報14元/股左右。

對長城精工來說，這可是一筆劃算的投資。

關鍵詞：